引言

2022年是新能源汽車銷量大爆發的一年，國際能源署（IEA）公布2022年全球新能源汽車總銷量突破1000萬輛。我國新能源汽車總銷量達到689萬輛，占全球近七成份額，滲透率也超過25%，提前三年實現了20%的發展目標，大大超出了業內人士和消費者的預期。作為新能源汽車的心臟，動力電池系統發展得怎么樣？本文將從產業圖譜、技術進展、技術路線、市場前景、競爭格局、發展走向幾個方面一一分析。

01

產業圖譜

動力電池系統主要裝載于新能源乘用車和商用車上，用于提供行駛驅動力。從能量承載介質來看，目前主流動力電池包括鋰電池、鈉電池和氫燃料電池等。

鋰電池主要由電池芯、BMS及相應的電氣和結構部件組成，其中，電池芯可分為正極、負極、隔膜、電解液、集流體五大部分。

圖1：鋰動力電池系統產業圖譜

來源：火石創造產業數據中心

鈉電池與鋰電池工作原理相似，結構相近，電池芯同樣可分為正極、負極、隔膜、電解液、集流體五大部分。相對而言，鈉電池系統產業參與者更少一些。

圖2：鈉動力電池系統產業圖譜

來源：火石創造產業數據中心

氫燃料電池系統主要由電堆、儲氫罐、氫氣循環泵、空壓機及其他相應的電氣和結構部件組成，主要裝載于商用車。

圖3：氫燃料電池系統產業圖譜

來源：火石創造產業數據中心

02

技術進展：漸進式演化按下加速鍵

自從十九世紀末法國人將鉛酸電池作為動力電池造出了世界上第一臺可行駛的電動車以來，至今已有100多年的時間。但真正意義上的現代動力電池故事還是從鋰電池的大規模應用開始。1997年，日本企業將原本用于電子產品的鋰電池裝載于汽車上，制造出了世界上第一臺鋰電池動力汽車。

經過二十多年發展，特別是近幾年，鋰電池在材料、配方、結構等方面加速演進，高壓、硅基、高鎳、摻錳、去鈷、半固態、低溫控制、快充等技術層出不窮，刀片電池、麒麟電池、彈匣電池、龍鱗甲電池、4680大圓柱電池等密集面世，單體能量密度從最初的不到100Wh/kg增加到200Wh/kg以上，寧德時代通過高鎳NCM技術、摻硅補鋰技術、CTP成組技術，已實現能量密度265Wh/kg的突破，千公里行駛里程也不再遙不可及；動力電池成本也在一路波動式下降，每千瓦時的動力電池市場價格下降至千元以內；電池被動安全性能已得到了大大提升，針刺不起火、槍擊不爆炸，成為行業入門標準。

圖4：動力電池發展趨勢

來源：火石創造產業數據中心

相對而言，鈉電池成本更低，綜合成本比鋰電池低30%-40%，蜂巢能源第一代鈉離子電池原型樣件的能量密度已達到110Wh/kg，未來隨著能量密度和循環壽命的提升，在低速短程領域，鈉離子電池將成為鋰離子電池有力的競爭對手和替代者。

氫燃料能量密度遠高于傳統燃油，更遠高于鋰和鈉，且具有燃燒產物清潔和加注燃料速度快的優點，是理想的動力能源，長遠來看，是重要的發展方向。

03

技術路線：不同技術路線動力電池系統短期并行發展

目前，鋰電池技術更成熟，應用也更為廣泛。但這并不意味著其他類型的動力電池沒有發展空間。不同類型的動力電池在能量密度、輸出功率、制造成本上各有特色，可適配于不同的應用場景，短期內將并行發展。多技術路線布局也成為眾多車企的共同選擇。

圖5：不同類型電池優先應用領域

來源：火石創造產業數據中心

04

市場前景：產能過剩和供應不足將長期并存

2022年，全國動力電池裝機量達到260.94GWh，同比86%，裝機市場規模超2000億元。動力電池裝機中，三元電池裝機105GWh，占比40%，較2021年下降13%，磷酸鐵鋰電池裝機155GWh，占比59%，氫燃料電池等裝機量合計小于1GWh，占比不到1%。

保守估計，到2025年全國動力電池裝機量將超過600GWh，裝機市場規模將超過5000億元。

圖6：全國動力電池裝機量趨勢圖

來源：火石創造產業數據中心

其中，鋰離子電池系統將保持平穩較快增長，半固態/固態鋰、鈉離子、氫燃料電池系統將迎來爆發式增長。預計2025年，鋰離子電池系統、半固態/固態鋰電池系統、鈉離子電池系統、氫燃料電池系統等市場規模將分別達到4000億元、700億元、200億元、100億元。

表1：不同類型動力電池市場預測

來源：火石創造產業數據中心

借新能源汽車發展之東風，動力電池企業開始跑馬圈地，長三角、粵港澳、川渝地區是研發和產能布局重點區域，從動力電池企業已發布的2025年規劃產能來看，合計突破4TWh，規劃產能嚴重過剩，需要較長時間消化，從實際投產來看，部分企業開工也嚴重不足，但與此同時，優質的動力電池卻存在供應不足的情況，行業明顯呈現“總量過剩、結構性短缺”的特征。

表2：動力電池企業布局城市

來源：火石創造產業數據中心

05

競爭格局：市場份額向龍頭企業和國內企業雙集中

市場集中度明顯提升。TOP10企業市場份額由2019年的86.9%上升至2023年Q1的94.6%，提升了7.7個百分點。TOP5企業市場份額由2019年的75.6%上升至2023年Q1的80%，提升了4.4個百分點。

國內企業市場份額明顯增加。TOP10中，國內企業由2019年的4家增加至2023年Q1的5家，市場份額也大幅增加。特別是寧德時代市場份額由27.9%增加至35%，長年占據全球出貨量第一位。比亞迪也由9.5%增加至16.2%，超越LG、松下，躍升至全球出貨量第二位。

圖7：2019年全球動力電池裝機市場份額

圖8：2023年Q1全球動力電池裝機市場份額

06

發展走向：平衡技術和成本、規范化發展

通過不斷的技術創新，探尋能量密度的天花板、追求電池的本質安全仍將是電池企業發展的主線任務，同時，平衡技術先進性與成本之間的關系，甚至部分犧牲技術的先進性以實現低成本和市場可接受也是動力電池企業必須考慮的選項。

適度的產能過剩有助于激活市場競爭，但產能大量過剩將造成資源浪費，不利于行業的健康發展，動力電池企業從“卷產能”轉向“卷創新”，行業從無序發展走向規范發展是必然選擇。

伴隨動力電池技術越來越成熟，技術層面的標準與規范也提上議事日程，如動力電池規格尺寸標準化問題。同時作為動力電池第一方陣國家，建立“動力電池中國標準”也是我國參與國際競爭、構筑核心能力的必然選擇。

鋰電池：

本周工信部副部長辛國斌在世界動力電池大會上表示，將優化動力電池行業管理政策，避免盲目擴張和無序發展，研究編制換電技術標準體系，推動換電電池尺寸、換電接口、通訊協議等標準統一；億緯鋰能匈牙利以自有及自籌資金百億投資建設乘用車大圓柱電池項目，“走出去”的行業發展趨勢已十分明顯；寧德時代董事長曾毓群預計，2030年全球動力電池及儲能電量規模將超過4.8TWh；比亞迪對外宣布旗下專業個性化品牌正式定名為“方程豹”首款車型將于2023成都車展亮相，預計今年第四季度開始交付和銷售。

正極材料：

磷酸鐵鋰：本周碳酸鋰價格繼續上漲，電池級價格已來到30.5-32.5萬元/噸，不過相比上周漲幅不大，磷酸鐵鋰在成本支撐帶動下價格也略有上揚，但在強勢的電池廠瘋狂壓價下，磷酸鐵鋰企業想賺錢依然艱難。5月份在碳酸鋰價格觸底回升、電池廠積極補庫、市場情緒好轉等因素帶動下，磷酸鐵鋰產銷量均呈現出爆發性增長。6月份預計產銷量將繼續保持增長，但增幅卻較難維持5月的高水平。此外，市場對磷酸鐵鋰前景的看法出現分化，一方面有以秦雅控股為代表的企業繼續巨資布局，另一方面則有以明冠新材為代表的企業剝離鋰電正極材料相關業務。

三元材料：本周三元材料報價維穩運行。從市場層面來看，下游需求回暖對于材料廠商的生產有一定提振作用，但行業內部也出現了分化，部分寧德時代供應商受益較為明顯。市場整體博弈情緒濃厚，企業多數仍持觀望態度。就后市來看，6月產量預計環比增長10%-15%，但最終是否能完成仍存在較多不確定性。

三元前驅體：本周三元前驅體報價維穩運行。原料方面，硫酸鎳價格震蕩維穩，雖前期減產較多，但短期內供給仍偏過剩，硫酸鈷價格繼續上行，一方面冶煉廠惜售挺價情緒濃厚，另一方面國際鈷價及鈷中間品價格的上漲也對硫酸鈷報價形成一定的支撐。前驅體生產方面，未有一體化布局企業表現仍較弱勢，因海外需求增長弱于國內，預期6月前驅體整體增速低于下游三元材料端。

碳酸鋰：本周國內碳酸鋰價格漲勢放緩，行情持續走平。周內現貨成交尚可，但多為貿易商接貨，下游材料廠仍剛需補庫，多持觀望態度。截止本周五，市場上碳酸鋰（工業級99.0%）主流報價在29-31萬元/噸，較上周價格上漲1萬元/噸，碳酸鋰（電池級99.5%）價格在30.5-32.5萬元/噸，較上周價格上漲0.75萬元/噸，氫氧化鋰（粗顆粒）價格在29-31萬元/噸，較上周價格上漲0.75萬元/噸，氫氧化鋰（微粉級）價格在30-32萬元/噸，較上周價格上漲0.75萬元/噸。從供應方面看，本周有部分鋰輝石冶煉企業檢修，產量微減；云母冶煉企業隨著原料采購增加，產量提升；青海地區隨著氣溫回升，碳酸鋰季節性增量明顯，行業整體供應有所增加，但低價貨源多不對外出售，挺價意愿較強。需求方面，儲能市場表現較好，增量延續；動力方面需求恢復相對緩慢，除了一些頭部企業備庫有明顯回升外，多數企業仍較為謹慎，預計下周碳酸鋰價格以震蕩偏強運行。

負極材料：

本周負極材料市場無明顯恢復，中低端產品報價繼續小幅下調，高端產品報價則相對維穩。負極企業出貨情況有所好轉，但供給過剩現象仍未得到有效緩解，市場觀望情緒依舊濃厚。需求方面，下游電池廠商訂單有一定幅度的增長，部分頭部企業供應商將更為受益，市場整體詢單較多，但多以比價議價為主，成本較低廠商優勢更為明顯。

原料方面，本周針狀焦市場延續前期弱勢行情，各企出貨壓力較大，下游客戶對高價原料接受意愿較弱，針狀焦企業新單成交多有優惠。低硫石油焦市場整體維穩，品質低硫石油焦供不應求，普通品質低硫焦出貨情況一般，低硫焦市場整體供應充足，短期價格存在下探風險。

石墨化方面，市場氛圍依舊冷清，代工企業開工水平低位徘徊，頭部企業石墨化自供率不斷提升，給獨立石墨化廠家帶來更多壓力，目前主流成交報價為0.95-1.1萬元/噸，環比相對持平，預計后續下探空間有限。

總的來看，下游需求有一定程度回暖，但傳導至負極材料端仍需時日，短期內市場還是分化行情為主。

隔膜：

本周隔膜市場反應不一，結構化差異突出，干法方面，受到比亞迪隔膜補庫需求影響以及下游多家的需求持續增加，干法市場整體延續偏緊狀態，廠家反饋交貨緊張，但因客戶結構的因素影響，部分干法廠商產能利用率也存在相對不足的情況。

濕法方面，市場相對保持平穩，下游各家需求持續增量。

價格方面：隨著近期需求的起量，干濕法價格進入平臺穩定期, 但隨著新增產能的逐步釋放，市場競爭持續加劇。

公司動態：恩捷股份公告：擬以87.8元/股發行6542.14萬股公司股份，募集資金75億元，諾德基金、財通基金、國泰君安、Morgan Stanley、Barclays Banks、Goldman Sachs等21家獲配。

電解液：

本周電解液市場需求良好，業內企業明顯看好六月份市場，市場出貨量明顯增加，市場活躍度增加，動力市場恢復相對緩慢，數碼市場次之，儲能市場明顯向好；需求向好疊加原料小幅上漲，推動電解液價格向上微調。

原料方面，六氟磷酸鋰市場逐步向好，市場情緒基本穩定，業內企業已逐步恢復生產狀態，市場開工率提升，預計6月份整體市場基本可以達到滿產狀態；本周六氟磷酸鋰價格基本穩定，市場價格基本在16-17萬元/噸水平。

溶劑市場需求不斷增加，市場持續向好，業內企業開工率亦穩步提升中，由于溶劑市場產能充足，業內企業數量較多，所以相比其他原料，溶劑整體開工率相對較低。添加劑市場需求增加，VC、PS價格小幅上調，FEC價格基本穩定。

短期來看，電解液整體市場表現良好，預計6月份市場增速將超過15%，電解液需求曲線在加速反彈。

2021年6月10日，全國人大常委會表決通過了關于修改《中華人民共和國安全生產法》的決定，自2021年9月1日起執行。

新《安全生產法》5大要點：

1.貫徹新思想新理念

2.落實中央決策部署

3.健全安全生產責任體系

4.強化新問題、新風險的防范應對

5.加大對違法行為的懲處力度

今天通過一圖讀懂的形式，再來看下5大要點。

安全無小事，安全生產責任大于天。唯有堅持“安全第一”的原則，端正態度，增強安全生產意識，防患于未然，建立健全各項安全生產制度規范，重視安全教育培訓，學習安全常識及應急處理措施。嚴格執行安全操作規程，認真做好安全巡回檢查，做好風險識別和控制，積極參加安全事故應急演練，牢記事故血的教訓，才能保證安全生產，讓員工高高興興上班，平平安安回家，進一步推動企業的長期穩定高質量發展。

金輝新材在此呼吁各企業一定要重視安全生產，做到“人人講安全，個個會應急。”預防和減少生產安全事故，保障人民群眾的生命財產安全。

行情回顧：4月14日-5月15日，電池指數上漲1.11%，同期滬深300指數下跌2.28%，根據近一月的走勢來看，電池指數走勢稍強于滬深300指數走勢。個股方面，電池板塊中上漲個股15只，下跌個股71只。

4月14日-5月15日上游主要原材料價格均出現不同程度的企穩回升（石墨和涂覆隔膜未見明顯企穩回升），碳酸鋰價格上漲24.41%。截至5月15日，碳酸鋰價格快速反彈至至26.25萬元/噸，較4月中旬的21.10萬元/噸上漲24.41%；氫氧化鋰價格下跌至25.00萬元/噸，較4月中旬的28.60萬元/噸下跌12.59%；截至5月15日，磷酸鐵鋰價格繼續下跌至7.40萬元/噸，近一月跌幅7.50%，但跌幅顯著放緩；三元材料價格有漲有跌，但總體來看近兩周均出現了止跌上漲；電解液價格下跌約8%，但近一周電解液價格出現企穩回升，六氟磷酸鋰價格漲幅41.67%；高端、中端、低端人造石墨價格分別由6.2萬元/噸、4.6萬元/噸、2.45萬元/噸下跌至6.00萬元/噸、3.80萬元/噸、2.15萬元/噸，跌幅3.23%、17.39%、12.24%；涂覆隔離膜價格再次出現下跌，7um和9um陶瓷涂覆隔膜的價格分別由2.00元/平方米和1.80元/平方米下跌至1.90元/平方米和1.75元/平方米，跌幅分別為5.00%和2.78%。

4月國內動力電池產量、裝車量分別環比降低8.3%、9.5%。4月，我國動力電池產量共計47.0GWh，同比增長38.7%，環比下降8.3%。動力電池裝車量25.1GWh，同比增長89.4%，環比下降9.5%。

4月新能源汽車產銷分別同比增長1.1倍。4月新能源汽車產銷分別完成64萬輛和63.6萬輛，同比均增長1.1倍，滲透率為29.5%，其中乘用車新能源零售滲透率為32.3%。

投資建議：產業鏈去庫存基本結束，新能源汽車銷售傳統旺季備貨周期即將開啟，建議配置相關公司。從2022年12月開始，新能源電池產業鏈開始主動去庫存，疊加2023年開始國補完全退出導致新能車需求增速顯著放緩，產業鏈各環節在一季度均出現了不同程度的開工率快速下跌的情況。根據近期的調研情況來看，產業鏈部分企業已于4月份開始進行了較為輕微的加庫存行為，我們認為產業鏈此輪的去庫存周期基本已經結束。隨著燃油車大幅降價促銷等短期因素的影響逐漸消退，再加上電池技術的推陳出新和成(16.520, -0.08, -0.48%)本下降，我們認為二季度需求端將會出現明顯的復蘇，產業鏈也將由去庫存逐步轉向加庫存周期。對于大部分環節來說，一季度業績低點已過，各環節龍頭企業的競爭優勢不斷擴大，配置價值在二季度開始逐步顯現出來，建議關注產業鏈各環節的龍頭企業【寧德時代(233.630, -6.37, -2.65%)】、【天賜材料(44.880, -1.33, -2.88%)】、【璞泰來(37.350, -0.59, -1.56%)】、【德方納米(170.880, -5.49, -3.11%)】等，同時建議關注復合集流體、鈉離子電池、大圓柱電池、芳綸涂敷隔膜等新技術相關公司【寶明科技(53.430, -2.32, -4.16%)】、【驕成超聲(127.670, -1.66, -1.28%)】、【傳藝科技(29.180, -0.38, -1.29%)】、【東方電熱(5.550, 0.09, 1.65%)】、【泰和新材(20.450, -0.47, -2.25%)】。

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行情回顧

2023年4月14日至2023年5月15日，電池指數上漲1.11%，同期滬深300指數下跌2.28%，根據近一月的走勢來看，電池指數走勢稍強于滬深300指數走勢。

個股方面，近一月電池板塊中上漲個股15只，下跌個股71只。漲幅排名前5的個股分別為曼恩斯特(96.220, 1.21, 1.27%)、驕成超聲、天賜材料、天宏鋰電(12.180, -0.10, -0.81%)、寧德時代，漲跌幅分別為+21.12%、+11.34%、+9.94%、+9.05%、+8.65%；跌幅前5的個股分別為利元亨(90.750, -0.25, -0.27%)、華寶新能(105.740, -0.50, -0.47%)、天奈科技(50.640, -1.26, -2.43%)、長遠鋰科(11.730, -0.01, -0.09%)、蔚藍鋰芯(11.080, -0.07, -0.63%)，漲跌幅分別為-29.28%、-27.88%、-23.86%、-23.00%、-22.38%。

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產業鏈數據追蹤

2.1 鋰鹽、鈷鹽及鎳鹽

鋰鹽：電池級碳酸鋰本月觸底反彈，本月漲幅24.41%。截至5月15日，碳酸鋰價格快速反彈至至26.25萬元/噸，較4月中旬的21.10萬元/噸上漲24.41%。氫氧化鋰價格下跌至25.00萬元/噸，較4月中旬的28.60萬元/噸下跌12.59%。2022年12月份以來受下游需求不足、中游電池企業去庫存影響，鋰鹽價格已經持續下跌了四個月，價格從高點下跌超過60%，從4月底開始碳酸鋰價格開始企穩并快速回升。綜合考慮2023年新能車銷售狀況及鋰鹽產能釋放情況，同時考慮到去庫存接近尾聲及上游鋰鹽廠商惜售，我們認為短期內碳酸鋰價格仍有一定的上行空間，但不會出現去年那樣的成倍上漲情況。

硫酸鈷&鎳：本月硫酸鈷價格下跌4.11%，硫酸鎳價格下跌6.94%。本月硫酸鈷價格出現下跌，由4月中旬的3.65萬元/噸下跌至5月中旬的3.50萬元/噸，跌幅4.11%。本月硫酸鎳價格由4月中旬的3.60萬元/噸下跌至當前的3.35萬元/噸，跌幅6.94%。

2.2 四大主材

正極主材：本月磷酸鐵鋰價格下跌7.50%，三元材料價格近兩周均出現了止跌上漲。去年9月開始磷酸鐵鋰價格穩定上漲，由9月中旬的15.20萬元/噸漲至12月中旬的17.20萬元/噸，今年1月開始出現下跌，由12月中旬的17.20萬元/噸跌2月份的14.90萬元/噸。截至5月15日，磷酸鐵鋰價格繼續下跌至7.40萬元/噸，近一月跌幅7.50%，但跌幅顯著放緩。

本月三元材料價格有漲有跌，但總體來看近兩周均出現了止跌上漲。8系主材由4月中旬的27.40萬元/噸下跌至當前的26.80萬元/噸，跌幅2.20%。6系主材由4月中旬的22.15萬元/噸上漲至當前的22.25萬元/噸，漲幅為0.45%。5系主材分由3月中旬18.05萬元/噸上漲至當前的19.35萬元/噸，漲幅為7.20%。

電解液：本月電解液價格下跌約8%，六氟磷酸鋰價格漲幅41.67%。本月磷酸鐵鋰電解液價格由4中旬的3.15萬元/噸下降至當前的2.90萬元/噸，降幅7.94%；三元電解液價格由4月中旬的4.33萬元/噸下降至當前的3.95萬元/噸，降幅8.78%。值得注意的是，近一周電解液價格開始出現企穩并且略微上漲的情況。

六氟磷酸鋰價格由4月中旬的9.00萬元/噸上漲至當前的12.75萬元/噸，近一月漲幅41.67%。六氟磷酸鋰價格自2022年年初的高點59萬元/噸以來，持續下跌，截至4月底跌幅超過85%，4月底以來六氟磷酸鋰價格快速回升。

石墨：近一月人造石墨價格繼續下跌。近一月高端、中端、低端人造石墨價格分別由6.2萬元/噸、4.6萬元/噸、2.45萬元/噸下跌至6.00萬元/噸、3.80萬元/噸、2.15萬元/噸，跌幅3.23%、17.39%、12.24%。

隔離膜：近一月7μm和9μm涂覆隔離膜價格分別下跌5.00%和2.78%。自9月初開始7um和9um陶瓷涂覆隔膜的價格分別由2.60元/平方米和2.18元/平方米跌至9月中旬的2.45元/平方米和2.15元/平方米，跌幅分別為5.77%和1.38%。此后，涂覆隔離膜價格均維持穩定，7um和9um陶瓷涂覆隔膜的價格分別穩定在2.45元/平方米和2.15元/平方米。近一個月，涂覆隔離膜價格再次出現下跌，7um和9um陶瓷涂覆隔膜的價格分別由2.00元/平方米和1.80元/平方米下跌至1.90元/平方米和1.75元/平方米，近一月跌幅分別為5.00%和2.78%。

2.3 動力電池數據

2023年4月國內動力電池產量、裝車量分別環比下降8.3%、9.5%。
產量方面：4月，我國動力電池產量共計47.0GWh，同比增長38.7%，環比下降8.3%。其中三元電池產量17.6GWh，占總產量37.5%，同比增長34.9%，環比下降3.5%；磷酸鐵鋰電池產量29.3GWh，占總產量62.4%，同比增長41.2%，環比下降10.9%。

1-4月，我國動力電池累計產量176.9GWh，累計同比增長28.7%。其中三元電池累計產量63.3GWh，占總產量35.8%，累計同比增長18.6%；磷酸鐵鋰電池累計產量113.4GWh，占總產量64.1%，累計同比增長35.2%。

裝車量方面：4月，我國動力電池裝車量25.1GWh，同比增長89.4%，環比下降9.5%。其中三元電池裝車量8.0GWh，占總裝車量31.8%，同比增長83.5%，環比下降8.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量17.1GWh，占總裝車量68.1%，同比增長92.7%，環比下降10.0%。

1-4月，我國動力電池累計裝車量91.0GWh, 累計同比增長41.0%。其中三元電池累計裝車量28.9GWh,占總裝車量31.7%，累計同比增長12.3%；磷酸鐵鋰電池累計裝車量62.0GWh,占總裝車量68.2%，累計同比增長60.2%。

出口方面：4月，我國動力電池企業電池出口共計8.8GWh。其中三元電池出口6.5GWh，占總出口73.5%；磷酸鐵鋰電池出口2.3GWh，占總出口26.5%。

1-4月，我國動力電池企業電池累計出口達34.6GWh。其中三元電池累計出口25.2GWh，占總出口72.8%；磷酸鐵鋰電池累計出口9.4GWh，占總出口27.0%。

國內動力電池企業裝車量前三名分別仍為寧德時代、比亞迪(259.250, -1.75, -0.67%)、中創新航。1月，寧德時代、比亞迪、中創新航的裝車量分別為10.26、7.32、2.20GWh，占比分別為40.83%、29.11%、8.74%。

4月，我國新能源(4.220, -0.02, -0.47%)汽車市場共計36家動力電池企業實現裝車配套，較去年同期增加2家。排名前3家、前5家、前10家動力電池企業動力電池裝車量分別為19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh,占總裝車量比分別為78.7%、88.8%和97.7%。

1-4月，我國新能源汽車市場共計42家動力電池企業實現裝車配套，與去年同期一致，排名前3家、前5家、前10家動力電池企業動力電池裝車量分別為74.7GWh、82.3GWh和89.1GWh，占總裝車量比分別為82.1%、90.5%和98.0%。

2.4 新能源汽車銷量數據

4月新能源汽車產銷分別同比增長1.1倍：4月新能源汽車產銷分別完成64萬輛和63.6萬輛，同比均增長1.1倍，滲透率為29.5%，其中乘用車新能源零售滲透率為32.3%。

插電式混合動力汽車增速快于純電動汽車：4月純電動汽車產銷量分別為48.3和47.1萬輛，同比分別增長99.4%和103.7%；插電式混合動力汽車產銷量分別為15.7和16.5萬輛，同比分別增長125.9%和144.5%。從數據可以看出，插混汽車增速明顯高于純電動汽車，不利于平均單車帶電量的提升。

看好未來新能車全面替代燃油車。2023年是國補退出的元年，加之2022年底的促銷和搶裝透支了短期的購車需求，因此1月份的新能車銷量大幅下滑，但2月和3月份新能車的產銷量均如期開始出現回暖，而4月份的環比下滑也屬于正常的季節規律。盡管短期內擾動因素如燃油車大幅降價、乘用車整體銷量出現明顯下滑等會對新能車銷量造成負面影響，但我們認為未來電池產品力的提升和新技術（磷酸錳鐵鋰、復合集流體、鈉離子電池等）的推出將為新能源車的增長提供動力，新能源車將進入全面替代燃油車的新階段。

3

行業重點新聞及政策

（1）動力電池產業創新聯盟：4月我國動力電池產量同比增長38.7%，環比下降8.3%

5月11日，中國汽車動力電池產業創新聯盟發布4月動力電池月度數據。產量方面，4月，我國動力電池產量共計47.0GWh，同比增長38.7%，環比下降8.3%。其中三元電池產量17.6GWh，占總產量37.5%，同比增長34.9%，環比下降3.5%；磷酸鐵鋰電池產量29.3GWh，占總產量62.4%，同比增長41.2%，環比下降10.9%。1-4月，我國動力電池累計產量176.9GWh，累計同比增長28.7%。其中三元電池累計產量63.3GWh，占總產量35.8%，累計同比增長18.6%；磷酸鐵鋰電池累計產量113.4GWh，占總產量64.1%，累計同比增長35.2%。
裝車量方面，4月，我國動力電池裝車量25.1GWh，同比增長89.4%，環比下降9.5%。其中三元電池裝車量8.0GWh，占總裝車量31.8%，同比增長83.5%，環比下降8.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量17.1GWh，占總裝車量68.1%，同比增長92.7%，環比下降10.0%。1-4月，我國動力電池累計裝車量91.0GWh, 累計同比增長41.0%。其中三元電池累計裝車量28.9GWh,占總裝車量31.7%，累計同比增長12.3%；磷酸鐵鋰電池累計裝車量62.0GWh,占總裝車量68.2%，累計同比增長60.2%。
出口方面，4月，我國動力電池企業電池出口共計8.8GWh。其中三元電池出口6.5GWh，占總出口73.5%；磷酸鐵鋰電池出口2.3GWh，占總出口26.5%。1-4月，我國動力電池企業電池累計出口達34.6GWh。其中三元電池累計出口25.2GWh，占總出口72.8%；磷酸鐵鋰電池累計出口9.4GWh，占總出口27.0%。
資料來源：中國汽車動力電池產業創新聯盟

（2）中汽協：4月新能源汽車產銷分別完成64萬輛和63.6萬輛，同比均增長1.1倍

5月11日，中汽協發布4月汽車產銷數據，4月新能源汽車產銷分別完成64萬輛和63.6萬輛，同比均增長1.1倍，滲透率為29.5%，其中乘用車新能源零售滲透率為32.3%。
4月純電動汽車產銷量分別為48.3和47.1萬輛，同比分別增長99.4%和103.7%；插電式混合動力汽車產銷量分別為15.7和16.5萬輛，同比分別增長125.9%和144.5%。
資料來源：中汽協

（3）乘聯會：4月新能源車國內批發滲透率33.9%

5月9日，乘聯會發布2023年4月份全國乘用車市場分析，4月新能源乘用車批發銷量60.7萬輛，同比增長115.6%，環比下降1.7%。今年以來累計批發210.8萬輛，同比增長43.0%。4月新能源車廠商批發滲透率33.9%，較2022年4月28%的滲透率提升5.9個百分點。乘用車批發銷量超兩萬輛的車型有9個：Model Y 49,059輛、比亞迪秦42,202輛、比亞迪元39,160輛、比亞迪宋35,836輛、比亞迪海豚30,462輛、Model 3 26783輛、朗逸26,688輛、軒逸24,975輛、埃安Y 21,065輛。其中新能源位列總體乘用車車型銷量前6位，優勢地位明顯。
4月新能源乘用車出口9.1萬輛，同比增長1028.5%，環比增長29.4%，占乘用車出口31%；其中純電動占新能源出口的92.8%，A0+A00級純電動出口占新能源的48%。伴隨著中國新能源的規模優勢和市場擴張需求，以及服務網絡的不斷完善，中國制造新能源產品品牌越來越多地走出國門，在海外的認可度持續提升，由此新能源出口市場仍然向好，前景可期。
資料來源：乘聯會

（4）廣東：大力推廣節能及新能源汽車

廣東省發展改革委等部門印發《廣東省全面推行清潔生產實施方案(2023-2025年)》。其中提到，大力推廣節能及新能源汽車，推動城市公共服務及貨運配送車輛電動化替代，提高城市公交、出租車、城市配送、郵政快遞、機場轉運、鐵路貨場等電動新能源運輸工具的比例。有序發展氫燃料電池汽車，穩步推動電力、氫燃料車輛對燃油商用、專用等車輛的替代。全面實施重型柴油車國六排放標準和非道路移動柴油機械國四排放標準，基本淘汰國三及以下排放標準的柴油和燃氣汽車。推廣使用LNG動力船舶、純電動船舶，加快推進碼頭岸電設施建設，推動船舶靠港使用岸電應接盡接。
資料來源：廣東省

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重點公司公告

（1）長遠鋰科（688779.SH）：一季度凈利潤同比下降99.69%
4月24日，公司發布2023年第一季度報告，一季度公司實現營收19.34億元，同比減少42.99%；實現歸母凈利92.94萬元，同比減少99.69%；實現扣非凈利-2114.10萬元，同比減少107.62%。
由于新能源汽車購置稅補貼政策上年末到期影響，報告期新能源汽車市場增速放緩，同時上游材料價格持續下跌，下游市場需求下降，公司產品銷量同比減少，因此導致了公司營收下降。同時，上游材料價格持續下跌，同時市場競爭加劇帶來的價格競爭壓力，產品毛利下降，導致公司利潤出現大幅下降，扣非凈利出現虧損。
資料來源：公司公告

（2）德賽電池(36.930, 0.05, 0.14%)（000049.SZ）：2022年凈利同比增長9.13%
4月20日，公司發布2022年度業績快報，2022年公司實現營業收入217.49億元，同比增長11.70%，實現營業利潤9.87億元，同比增長3.59%，實現利潤總額9.89億元，同比增長4.12%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤8.66億元，同比增長9.13%，實現扣除非經常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤8.16億元，同比增長7.98%。
影響經營業績的主要因素有：1）報告期內公司各類業務均保持良好的發展狀況,多項業務取得領先細分市場的增長；2）公司根據戰略規劃穩步推進SIP（系統級封裝）及儲能電芯業務，管理費用及研發投入同比增加；3) 報告期內人民幣相對美元貶值，匯兌收益增加，對公司收入和利潤均有正向影響。月9日晚間，寧德時代公布2022年年度報告。報告期內，公司業務快速發展，實現營業總收入3285.94億元，同比增長152.07%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為307.29億元，同比增長92.89%。
資料來源：公司公告

（3）寧德時代（300750.SZ）：發布凝聚態電池，能量密度500Wh/kg
據寧德時代官微，公司于4月19日在上海車展發布凝聚態電池，能量密度500Wh/kg。凝聚態電池是寧德時代材料和材料體系創新的最新結果，創造性地讓電池實現高比能的同時實現高安全，且可快速實現量產，充分滿足客戶需求。寧德時代針對高比能電化學材料的電化學反應變化，采用高動力仿生凝聚態電解質，構建納米級別自適應網狀結構，調節鏈間相互作用力，增強微觀結構穩定性的同時，提升電池動力性能和鋰離子運輸效率。 從技術細節來看，凝聚態電池聚合了包括超高比能正極、新型負極、隔離膜、以及新的工藝等一系列創新技術，使之具備優秀的充放電性能、又具備高安全性能。研發進展方面，目前正在進行民用電動載人飛機項目合作開發，執行航空級標準和測試，滿足航空級安全和質量要求，同時還將推出凝聚態電池車規級應用版本，凝聚態電池可在今年內具備量產能力。
資料來源：公司官微

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投資建議

產業鏈去庫存基本結束，新能源汽車銷售傳統旺季備貨周期即將開啟，建議配置相關公司：從2022年12月開始，新能源電池產業鏈開始主動去庫存，疊加2023年開始國補完全退出導致新能車需求增速顯著放緩，產業鏈各環節在一季度均出現了不同程度的開工率快速下跌的情況。根據近期的調研情況來看，產業鏈部分企業已于4月份開始進行了較為輕微的加庫存行為，我們認為產業鏈此輪的去庫存周期基本已經結束。

隨著燃油車大幅降價促銷等短期因素的影響逐漸消退，再加上電池技術的推陳出新和成本下降，我們認為二季度需求端將會出現明顯的復蘇，產業鏈也將由去庫存逐步轉向加庫存周期。對于大部分環節來說，一季度業績低點已過，各環節龍頭企業的競爭優勢不斷擴大，配置價值在二季度開始逐步顯現出來，建議關注產業鏈各環節的龍頭企業【寧德時代】、【天賜材料】、【璞泰來】、【德方納米】等，同時建議關注復合集流體、鈉離子電池、大圓柱電池、芳綸涂敷隔膜等新技術相關公司【寶明科技】、【驕成超聲】、【傳藝科技】、【東方電熱】、【泰和新材】。

今年一季度，有外貿“新三樣”之稱的電動載人汽車、鋰電池和太陽能電池表現持續火爆，合計出口2646.9億元，同比增長66.9%，拉高了出口整體增速2個百分點。

其中，新能源汽車出口增速在“新三樣”中領先。一季度，電動載人汽車出口647.5億元，同比增長122.3%，占中國汽車出口的比重提升5.1個百分點，達到43.9%。作為新能源車主要動力源的鋰電池同樣表現亮眼，數據顯示，一季度我國鋰電池出口1097.9億元，同比增長94.3%。

“作為增長新動能，‘新三樣’產品體現了中國出口質的有效提升和量的合理增長，也為全球綠色低碳轉型作出了中國的積極貢獻。”海關總署新聞發言人、統計分析司司長呂大良表示。

新能源汽車出口火爆
行業前景持續向好

近年來受多重因素影響，國內汽車市場競爭進一步白熱化，在此背景下，部分車企選擇跳出“內卷”，布局更廣闊的海外市場。我國在新能源賽道的國際競爭力不斷躍升，“中國制造”越來越得到世界認可。

海關數據顯示，2022年我國汽車出口量達311萬輛，首次超越德國成為第二大汽車出口國，創歷史新高。其中，我國新能源汽車出口67.9萬輛，同比增長1.2倍，約占全球新能源汽車銷售總量的63%，穩居世界第一。

從出口均價來看，根據海關數據，我國純電動乘用車出口均價已由2018年的0.08萬美元/輛一路上漲至2022年的2.12萬美元/輛。憑借中國自主新能源汽車品牌技術與產品性能的提升，我國純電動汽車出口均價提升明顯，極大地帶動了中國汽車業轉型升級。

進入2023年，新能源汽車出口延續強勁增長態勢。中汽協最新數據顯示，今年3月份，中國新能源汽車出口7.8萬輛，同比增長3.9倍。今年一季度，中國新能源汽車出口24.8萬輛，同比增長1.1倍，迎來“開門紅”。

具體到整車企業，今年一季度，比亞迪出口新能源汽車4.3萬輛，同比增長12.8倍；奇瑞汽車出口新能源汽車17.2萬輛，同比增長1.5倍。作為造車新勢力，哪吒汽車出口增速顯著，泰國2月份純電車型上牌量數據顯示，哪吒V穩居榜單第二，達1254輛，環比增長126%。

“一季度以來，我國新能源汽車發展勢頭良好，特別是出口增長強勁，延續了去年以來的良好態勢。”中國汽車工業協會副總工程師許海東在接受記者采訪時表示，一季度出口成績迎來“開門紅”，主要受益于國內自主品牌競爭力持續提升，以及國際市場對我國新能源產品需求旺盛。

在乘聯會秘書長崔東樹看來，伴隨我國新能源汽車的規模優勢和市場擴張需求，將有越來越多的中國新能源汽車品牌走出國門，新能源汽車出口走勢仍將向好，行業前景可期。

海外鋰電池需求井噴
中國電池企業加速出海

今年一季度，除了整車出口持續火爆之外，我國鋰電池出海也呈現蓬勃發展之勢。

受歐美電動汽車高補貼刺激，疊加海外儲能市場鋰電需求井噴，以歐洲、北美為代表的海外市場正成為動力電池新的增量市場。最新數據顯示，今年一季度，我國鋰電池出口1097.9億元，同比增長94.3%。同期，動力鋰電池累計出口達25.8GWh。其中，三元電池累計出口18.7GWh，占總出口量的72.6%；磷酸鐵鋰電池累計出口7.0GWh，占總出口量的27.2%。

事實上，去年我國鋰電池出口就已經開始爆發。據中國海關總署統計，2022年中國鋰離子蓄電池出口金額3426.56億元，相較于2021年的1835.26億元增長86.7%，創歷史新高。

在此背景下，中國電池企業正攜手中上游材料和設備企業加速出海。以寧德時代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能、蜂巢能源、孚能科技、遠景動力、欣旺達、捷威動力、瑞浦蘭鈞等為代表的中國電池企業提前布局，在技術和產能等方面已顯示出中國電池企業的優勢，助推我國鋰電池產業規模和產品出口規模不斷擴大。

談及鋰電企業的出海機遇，遠景動力執行董事、中國區總裁趙衛軍表示，“到2025年，預計海外市場還有400GWh的產能缺口。汽車行業的產能本地化屬性決定了誰能滿足它，誰能走出去，誰就獲得了先機。”

中關村新型電池技術創新聯盟秘書長、電池百人會理事長于清教在接受《證券日報》記者采訪時表示，近年來，歐美等海外市場增量明顯，疊加海外資本市場上市門檻較低，國內鋰電企業大規模產品出口乃至謀劃海外上市，主要是為了吸引優質資本、獲得更高估值、拓展海外業務、提升國際影響力。

可以看出，鋰電池已成為我國高技術、高附加值、高競爭力重要出口產品之一，但海上既有風景，也有風浪。“海外貿易市場環境的穩定問題是最值得關注的。”崔東樹表示，這需要鋰電企業在不確定性和商業機會之間進行衡量，時刻關注自身產品的品質是否符合海外市場不同的需求。

據了解，未來我國鋰電產品出口或將面臨多方面限制。比如，今年10月1日起歐盟將實施碳關稅政策，從2026年起削減歐盟企業免費配額，這意味著歐盟市場準入門檻將進一步提高。此外，根據歐盟《新電池法》，其還將針對動力電池企業碳足跡進行評級，并在2027年設定一定閾值，高于閾值的將無法進入歐盟市場。

對此，于清教表示，鋰電產業出海，不能只是趕時髦或單純地“跑馬圈地”，更不能被文化、團隊和供應鏈拖了后腿。“新能源汽車產業鏈上下游企業要在歐洲市場抱團合作，打造完整供應鏈，實現產業鏈健康發展和協同創新。用技術和產品實力拿下市場份額，才是贏得國際話語權的關鍵。”

各省、自治區、直轄市人民政府，新疆生產建設兵團，國家電網有限公司、中國南方電網有限責任公司：

我國已建成世界上數量最多、輻射面積最大、服務車輛最全的充電基礎設施體系，為新能源汽車快速發展提供了有力保障。但廣大農村地區仍存在公共充電基礎設施建設不足、居住社區充電設施安裝共享難、時段性供需矛盾突出等問題，制約了農村地區新能源汽車消費潛力的釋放。適度超前建設充電基礎設施，優化新能源汽車購買使用環境，對推動新能源汽車下鄉、引導農村地區居民綠色出行、促進鄉村全面振興具有重要意義。為做好相關工作，經國務院同意，制定如下實施意見。

一、創新農村地區充電基礎設施建設運營維護模式

（一）加強公共充電基礎設施布局建設。支持地方政府結合實際開展縣鄉公共充電網絡規劃，并做好與國土空間規劃、配電網規劃等的銜接，加快實現適宜使用新能源汽車的地區充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉鄉全覆蓋”。合理推進集中式公共充電場站建設，優先在縣鄉企事業單位、商業建筑、交通樞紐（場站）、公路沿線服務區（站）等場所配置公共充電設施，并向易地搬遷集中安置區、鄉村旅游重點村等延伸，結合鄉村自駕游發展加快公路沿線、具備條件的加油站等場所充電樁建設。

（二）推進社區充電基礎設施建設共享。加快推進農村地區既有居住社區充電設施建設，因地制宜開展充電設施建設條件改造，具備安裝條件的居住社區可配建一定比例的公共充電車位。落實新建居住社區充電基礎設施配建要求，推動固定車位建設充電設施或預留安裝條件以滿足直接裝表接電需要。落實街道辦事處等基層管理機構管理責任，加大對居住社區管理單位的指導和監督，建立“一站式”協調推動和投訴解決機制。居住社區管理單位應積極協助用戶安裝充電設施，可探索與充電設施運營企業合作的機制。引導社區推廣“臨近車位共享”“社區分時共享”“多車一樁”等共享模式。

（三）加大充電網絡建設運營支持力度。鼓勵有條件地方出臺農村地區公共充電基礎設施建設運營專項支持政策。利用地方政府專項債券等工具，支持符合條件的高速公路及普通國省干線公路服務區（站）、公共汽電車場站和汽車客運站等充換電基礎設施建設。統籌考慮鄉村級充電網絡建設和輸配電網發展，加大用地保障等支持力度，開展配套電網建設改造，增強農村電網的支撐保障能力。到2030年前，對實行兩部制電價的集中式充換電設施用電免收需量（容量）電費，放寬電網企業相關配電網建設投資效率約束，全額納入輸配電價回收。

（四）推廣智能有序充電等新模式。提升新建充電基礎設施智能化水平，將智能有序充電納入充電基礎設施和新能源汽車產品功能范圍，鼓勵新售新能源汽車隨車配建充電樁具備有序充電功能，加快形成行業統一標準。鼓勵開展電動汽車與電網雙向互動（V2G）、光儲充協同控制等關鍵技術研究，探索在充電樁利用率較低的農村地區，建設提供光伏發電、儲能、充電一體化的充電基礎設施。落實峰谷分時電價政策，鼓勵用戶低谷時段充電。

（五）提升充電基礎設施運維服務體驗。結合農村地區充電設施環境、電網基礎條件、運行維護要求等，開展充電設施建設標準制修訂和典型設計。完善充電設施運維體系，提升設施可用率和故障處理能力，推動公共充換電網絡運營商平臺互聯互通。鼓勵停車場與充電設施運營企業創新技術與管理措施，引導燃油汽車與新能源汽車分區停放，維護良好充電秩序。利用技術手段對充電需求集中的時段和地段進行提前研判，并做好服務保障。

二、支持農村地區購買使用新能源汽車

（六）豐富新能源汽車供應。鼓勵新能源汽車企業針對農村地區消費者特點，通過差異化策略優化配置，開發更多經濟實用的車型，特別是新能源載貨微面、微卡、輕卡等產品。健全新能源二手車評估體系，對新能源二手車加強檢查和整修，鼓勵企業面向農村地區市場提供優質新能源二手車。

（七）加快公共領域應用推廣。加快新能源汽車在縣鄉黨政機關、學校、醫院等單位的推廣應用，因地制宜提高公務用車中新能源汽車使用比例，發揮引領示范作用。鼓勵有條件的地方加大對公交、道路客運、出租汽車、執法、環衛、物流配送等領域新能源汽車應用支持力度。

（八）提供多元化購買支持政策。鼓勵有條件的地方對農村戶籍居民在戶籍所在地縣域內購買新能源汽車，給予消費券等支持。鼓勵有關汽車企業和有條件的地方對淘汰低速電動車購買新能源汽車提供以舊換新獎勵。鼓勵地方政府加強政企聯動，開展購車贈送充電優惠券等活動。加大農村地區汽車消費信貸支持，鼓勵金融機構在依法合規、風險可控的前提下，合理確定首付比例、貸款利率、還款期限。

三、強化農村地區新能源汽車宣傳服務管理

（九）加大宣傳引導力度。通過新聞報道、專家評論、互聯網新媒體等方式積極宣傳，支持地方政府和行業機構組織新能源汽車廠家開展品牌聯展、試乘試駕等活動，鼓勵新能源汽車企業聯合產業鏈上游電池企業開展農村地區購車三年內免費“電池體檢”活動，提升消費者對新能源汽車的接受度。

（十）強化銷售服務網絡。鼓勵新能源汽車企業下沉銷售網絡，引導車企及第三方服務企業加快建設聯合營業網點、建立配套售后服務體系，定期開展維修售后服務下鄉活動，提供應急救援等服務，緩解購買使用顧慮。鼓勵高職院校面向農村地區培養新能源汽車維保技術人員，提供汽車維保、充電樁維護等相關職業教育，將促進就近就地就業與支持新能源汽車消費有效銜接。

（十一）加強安全監管。健全新能源汽車安全監管體系，因地制宜利用多種手段，提升新能源汽車及電池質量安全水平，嚴格農村地區充電設施管理，引導充電設施運營企業接入政府充電設施監管平臺，嚴格配套供電、集中充電場所安全條件，確保符合有關法律法規、國家標準或行業標準規定，強化管理人員安全業務培訓，定期對存量充電樁進行隱患排查。引導農村居民安裝使用獨立充電樁，并合理配備漏電保護器及接地設備，提升用電安全水平。

各地區、各有關部門要切實加強組織領導，明確責任分工，積極主動作為，推動相關政策措施盡快落地見效，完善購買使用政策，進一步健全充電基礎設施網絡，確保“有人建、有人管、能持續”，為新能源汽車在農村地區的推廣使用營造良好環境，更好滿足群眾生產生活需求。

國家發展改革委

國家能源局

2023年5月14日

編者按：近年來，在新能源汽車產業發展的帶動下，我國動力電池產業規模不斷壯大、技術水平不斷提升、質量保障體系持續健全、產業生態持續完善，產業發展取得了顯著成效。

2023年，新能源汽車產業進入疊加交匯、融合發展的新階段，面對全球競爭環境和自身不斷壯大的發展需求，動力電池產業進入新的發展階段，全產業鏈正在積極主動地進行發展模式的調整，努力朝著確保產業安全、資源可控、產能部署、綠色低碳的方向發展，新的可持續發展的產業生態正在形成。

在新發展階段，我國動力電池產業將面臨哪些戰略機遇和挑戰？從本期開始，《汽車周刊》將推出“動力電池產業調查系列報道”，通過調研和采訪新能源汽車及動力電池行業專家、院士、動力電池企業市場和技術相關負責人，剖析中國電池產業的優勢地位；探訪全球領先的中國電池企業；采訪權威人士對下一代電池及材料創新研判；對完善動力電池全生命周期管理等提出建議。

■中國工業報記者馬艷

2022年，我國新能源汽車銷售688.7萬輛，同比增長93.4%，占到全球銷量的61.2%。新能源汽車新車銷量占汽車新車總銷量的25.6%，提前三年完成2025年規劃目標。
在新能源汽車需求量的強勢拉動下，我國動力電池市場也快速增長。中國汽車動力電池產業創新聯盟發布數據顯示，2022年國內動力電池裝車總量達到294.6GWh，同比增長90.7%。寧德時代、比亞迪和中創新航三家企業穩居裝車量前三，并持續擴大領先優勢。
“在汽車電動化發展過程中，電池技術創新起到了主體作用。正是因為電池革命，推動了新能源汽車革命。”中國電動汽車百人會副理事長兼秘書長張永偉表示，10年前，日本、韓國電池公司占市場主導地位，現在中國已經進入第一梯隊。

產銷保持快速增長

受益于下游新能源車市的利好，我國動力電池產銷量持續增加。中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的最新數據顯示，產量方面，1-3月，我國動力電池累計產量130.0GWh，累計同比增長26.3%。其中三元電池累計產量45.7GWh，占總產量35.1%，累計同比增長15.1%；磷酸鐵鋰電池累計產量84.1GWh，占總產量64.7%，累計同比增長33.4%。

銷量方面，1-3月，我國動力電池累計銷量達108.5GWh，累計同比增長66.8%。其中三元電池累計銷量44.7GWh，占總銷量41.3%，累計同比增長62.5%；磷酸鐵鋰電池累計銷量63.6GWh，占總銷量58.6%，累計同比增長70.2%。

出口方面，1-3月，我國動力電池企業電池累計出口達25.8GWh。其中三元電池累計出口18.7GWh，占總出口72.6%；磷酸鐵鋰電池累計出口7.0GWh，占總出口27.2%。

裝車量方面，1-3月，我國動力電池累計裝車量65.9GWh，累計同比增長28.4%。其中三元電池累計裝車量20.9GWh，占總裝車量31.7%，累計同比下降2.2%；磷酸鐵鋰電池累計裝車量44.9GWh，占總裝車量68.2%，累計同比增長50.5%。

具體到企業來看，今年3月，國內動力電池企業裝車量前五名分別為寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科和億緯鋰能。其中，寧德時代以12.49GWh的單月裝車量位列第一，占比高達44.95%，領先一眾廠商。緊隨其后的是比亞迪，其動力電池裝車量7.40GWh，占比26.65%。排名第三的中創新航動力電池裝車量為2.86Wh，占比10.28%此外，欣旺達、LG新能源、孚能科技、蜂巢能源以及捷威動力等也躋身榜單前十。

如今，中國動力電池產業已實現跨越式發展。張永偉表示，“過去我國主要是電池集成，現在形成了從材料研發、電池生產、回收利用到設備支撐的全球產業鏈最全、規模最大的動力電池產業體系，正極、負極、電解液和隔膜四大原材料基本擺脫進口依賴，鋰電設備國產化率也已達90%以上，其中關鍵工序的裝備國產化率已達80%以上。”

解決“卡脖子”技術問題

動力電池的各項性能也在不斷提升。張永偉表示，我國電動汽車性價比快速提升，續駛里程從過去的100多公里發展到600-800公里，甚至更高，部分車型成本相對燃油車開始具備競爭力。
但不可否認，與燃油車相比，目前電動汽車依然存在安全性、續航里程、充電能力、保值率等問題。

“電動汽車從無到有，我們已經進入到了下一個階段，就是如何到‘好’。”在孚能科技（贛州）股份有限公司董事長王瑀看來，新能源汽車從“有”到“好”可以從四個方面推進。第一，做足續航里程，電池包電量需提升25%，讓終端用戶有非常好的體驗；第二，消除充電焦慮，目標是10分鐘充滿400公里，喝一杯咖啡的時間，就可以滿足要求；第三，把電池包的價錢控制在100美元每千瓦時；第四，少依賴鈷和鋰資源。

“如何做好、做實續航里程和材料、產品設計有關。”王瑀說，設計方面，目前做了很多努力，但還解決不了根本的續航問題。真正要解決還需要從材料方面入手，需要新的材料。消除充電焦慮，主要是解決離子導電和電子導電的問題，降低阻抗。解決成本的問題，要從材料、設計、制造、回收四個方面來綜合解決。因為成本不僅取決于材料，也取決于電池設計。

中國科學院院士孫世剛指出，我國的新能源汽車擁有量占世界新能源汽車總量的一半以上，在“碳達峰”“碳中和”目標下，發展速度還會更快。這樣的需求對于動力電池、燃料電池，提出了越來越高的要求，包括能量密度、功率密度、安全性、使用壽命、極端環境適用性和降低成本等方面。

“所以我們在這個方面需要進一步加強技術研究。不光是解決瓶頸“卡脖子”技術問題，要從源頭上來實現超越，從這個方面推進我們國家自立自強的根基，希望通過這樣的努力，能夠主導下一代動力電池、燃料電池的發展。”孫世剛說道。

企業爭相出海

在鞏固國內市場地位的同時，中國的動力電池企業還依托技術、規模和成本優勢，積極拓展海外市場。

遠景動力執行董事、中國區總裁趙衛軍表示：“據統計，海外市場到2025、2026年還有400GWh的產能缺口。汽車行業的產能本地化屬性決定了誰能滿足它，誰能走出去，誰就獲得了先機。”

惠州億緯鋰能股份有限公司董事長劉金成也持相同觀點。他認為，動力電池行業的發展不能僅局限于國內，還要實現國際化發展，在全球制造、全球服務、全球合作等方面，中國電池企業不要在全球依然采取下不封底的方式，要將自身定位于可信、可靠、和諧發展。

“一方面國內鋰電池企業已經具備較強競爭力，在海外市場同樣如此。第二方面，因為國內太卷了，已經變成紅海，國外目前還是藍海，所以我們到海外去，以技術換市場。”瑞浦蘭鈞能源股份有限公司營銷副總裁張小聰透露，在現有五座國內生產基地的基礎上，該公司今年將啟動歐洲和印度尼西亞工廠的投資布局，計劃到2026年電池總產能達到200GWh。

國軒高科同樣也在積極布局海外市場。3月15日，國軒高科與日本愛迪生能源達成戰略合作協議，雙方將攜手開拓日本儲能和回收市場，促進可再生能源在日本普及，推進國軒電池走進日本市場。

走出去已成為中國動力電池企業的共識，但張小聰也指出，動力電池企業要想在海外生存，必須在專利布局、技術創新、極限制造、供應鏈管控、經濟實力以及企業內部管理六個方面做到占據優勢。“我們不能滿足于現在已經取得的成績。因為我們走出國門后，競爭對手會更加強大。”

鋰電池： 本周電池市場變化不大，億緯鋰能匈牙利買地，用于生產圓柱形動力電池，加快海外布局；松下推遲特斯拉4680電池的商業化生產時間，4680的難產利好國內頭部動力電池廠商；4月歐盟主要國家的汽車銷量呈現上升趨勢，我國新能源汽車產銷分別完成64萬輛和63.6萬輛，同比均增長1.1倍，市場占有率達到29.5%；中汽協副總工程師表示新能源汽車下鄉細則還在準備過程中；比亞迪汽車工業有限公司受讓易安財險10億股股份，持股比例為100%，進入汽車保險業，更好的打造新能源車險閉環生態。

正極材料： 磷酸鐵鋰：經歷了近半年的跌跌不休，碳酸鋰終于重啟了上漲通道，成本支撐下磷酸鐵鋰也開始了回升之路，目前動力型主流報價已來到8.5萬元/噸。市場重啟漲勢下，因為不用擔心庫存跌價損失，各企業生產負荷略有提高。下游需求訂單也有所回暖，尤其是高成長的儲能端口。預計5月磷酸鐵鋰產銷環比增幅在10%。市場消息方面，天原集團年產10萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目一期2.5萬噸產品質量性能達到階段性預期目標；川金諾擬收購營口川信諾100%股權，加碼磷酸鐵鋰領域。
三元材料：本周三元材料報價止跌回升。從市場層面來看，下游需求未見明顯好轉，碳酸鋰報價的上行對三元價格形成了一定的支撐。而鋰鹽市場回暖更多受益于材料端的補庫需求，實際訂單修復力度仍偏弱勢。就后市來看，材料廠商對動力端市場回暖依舊保持謹慎態度，預計5月整體水平將于3月較為相似，對數碼端需求的改善則較為樂觀。
三元前驅體：本周三元前驅體報價小幅下調。原料方面，海外訂單需求依舊沒有明顯提升，生產節奏維穩為主，高鎳市場難尋利好支撐，硫酸鎳價格繼續走低，數碼端市場有一定回暖，硫酸鈷報價暫穩運行。生產方面，前驅體報價已跌至成本線附近，進一步下探空間有限，考慮到材料端庫存消耗情況，預計5月供給環比微增5%-10%。
碳酸鋰：本周國內碳酸鋰價格強勢上漲，鋰鹽廠挺價惜售意愿較強。本周藍科鋰業600噸碳酸鋰拍賣價格突破25萬元/噸，宜春414礦2.2%鋰云母精礦8000噸拍賣成交價8666.66元/噸，兩次拍賣超預期大漲，受拍賣價格指引，現貨市場價格“漲聲”不斷，單日上漲2萬元/噸左右。截止本周五，市場上碳酸鋰（工業級99.0%）主流報價在23-24.5萬元/噸，較上周價格上漲4.75萬元/噸，碳酸鋰（電池級99.5%）價格在23.5-25萬元/噸，較上周價格上漲5萬元/噸，氫氧化鋰（粗顆粒）價格在23.5-24.5萬元/噸，較上周價格上漲2萬元/噸，氫氧化鋰（微粉級）價格在24.5-25.5萬元/噸，較上周價格上漲2萬元/噸。從供應方面看，自四月底碳酸鋰價格進入上行通道后，廠家生產積極性增強，但由于海外進口鋰輝石價格居高不下，且國內鋰云母礦供應量出現緊缺，導致部分鋰鹽廠生產受限，雖然目前行業庫存仍處于較高水平，但低價貨源多不對外出售，碳酸鋰現貨供應緊缺。需求方面，5月下游企業整體排產向好，市場基本面和情緒面都在逐步修復中，材料廠陸續增加原料采購量，但當前碳酸鋰價格飆升受市場情緒指引較重，持續性拉漲存疑，后市需求仍待進一步觀望，短期碳酸鋰價格或偏強運行。

負極材料： 本周負極材料市場平穩過渡，負極企業多以庫存量來制定生產計劃，個別企業訂單有增量，但市場整體利空因素較多，下游市場需求沒有明顯好轉，采購偏謹慎，且壓價情緒仍較為強烈。目前低端負極產品同質化嚴重，相繼競價下價格已經筑底，預計短期負極材料價格持穩，各方保持觀望。

原料方面：本周主營低硫石油焦價格繼續小漲，負極材料需求有所好轉，下游接貨積極性較強，預計后市小幅調整為主；針狀焦市場成交價格下滑，企業保持低負荷生產，有一定庫存壓力，預計后市仍將弱勢運行。

石墨化市場無明顯波動，多數企業處于停產狀態，開工的企業產能利用率也較低，代工價格處于成本線附近，主流成交價報1-1.3萬元/噸。

總的來看，雖然終端需求有部分利好信息，但預計短期負極市場仍保持偏弱運行，行業緩慢復蘇中。

隔膜： 本周市場逐步恢復中，下游行業需求保持兩位數增長，同時隨著碳酸鋰價格的逐步恢復，行業普遍信心恢復。

干法方面，隨著下游動力大廠以及儲能企業的需求的提升，部分企業干法產線滿負荷運行。濕法方面，廠商間因下游客戶結構存在差異化表現。

價格方面，隨著五月初涂覆級PVDF價格的繼續下行，后續進一步大幅下降空間有限，同時隨著行業需求的恢復，隔膜價格有望保持階段性穩定。

企業動態：5月11日晚間，長陽科技發布公告稱，公司擬投資建設“年產4億平方米儲能和動力汽車用鋰離子電池隔膜項目”，項目總投資1.87億元，項目實施主體為公司全資子公司浙江長陽科技有限公司。公司表示，該項目圍繞公司主營業務擴充產能，有利于公司進一步擴大業務規模、增強市場開拓能力，提高公司綜合競爭力。

電解液： 本周電解液市場好轉明顯，訂單量亦明顯增加，主要原因一是市場預計后市漲價，提前簽訂訂單，以便鎖住價格控制企業成本；二是下游庫存消耗完畢，市場增量是由于客戶補充庫存引起的。價格方面，由于原料價格上漲，在成本驅動下，電解液價格上調，但由于電解液市場競爭激烈，電解液價格上調幅度不大。

原料方面，由于碳酸鋰價格上漲， 氟化鋰價格的增速未能跟上成本增速，以至于氟化鋰實際開工率未能明顯提升，六氟因為原料原因，疊加市場六氟庫存基本消耗完畢，導致暫時性供不應求，本周六氟價格增幅較大，后市預計六氟價格將進一步上漲。

溶劑方面，由于產能充足，市場供應充足，溶劑市場并沒有明顯好轉，市場整體負荷較低，價格基本穩定。添加劑方面，市場需求稍微好轉，添加劑價格止跌，市場供需較為穩定。

短期來看，電解液市場在逐步好轉，預計5月份電解液市場需求增速15%左右。

據鑫欏資訊近日調查顯示，國內一些電池龍頭企業5月份的排產預計環比增長20-30%，一些中小企業的環比增幅更是高達50%以上！

其中，億緯鋰能就在4月26日的業績說明會上表示，5月份開始要全面恢復生產，排產相比一季度會有明顯提升。

目前看來，碳酸鋰市場需求回暖已經出現曙光，最近的一系列消息都非常令人振奮！

首先在5月下游企業整體排產向好、汽車傳統銷售旺季來臨、特斯拉打破市場降價預期等因素的提振下，生產廠家銷售挺價情緒較為明顯，不少商家也從觀望轉為拿貨。根據5月4日鑫欏資訊發布的統計數據，目前市場用鋰礦生產的電池級碳酸鋰報價已達到23-24萬/噸，鹽湖廠家報價在21-22萬/噸，較節前上漲0.5萬元左右。

尤其是最近兩天看來，國內大廠碳酸鋰的報價最高到27萬，氫氧化鋰報到29萬，碳酸鋰成交是在23到24萬，在5月11日，又一重磅消息爆出：青海某碳酸鋰企業于2023年5月11日下午拍賣碳酸鋰，拍賣量為600噸工業級碳酸鋰，拍賣分15次進行，起拍價18萬/噸，最高成交價落錘25.1萬元/噸，這一價格不僅高于當日國產工業級碳酸鋰現貨價格，也高于當日國內電池級碳酸鋰現貨價格。

這件事也再度驗證5月份國內碳酸鋰需求正由淡季向旺季過渡，可見市場基本面和情緒面都在逐步修復中。

眾所周知的是，作為鋰電池的重要原材料，國內碳酸鋰的價格近半年連續5個月下跌，暴跌了近70%，導致各種鋰離子電池產品價格回落到2021年底鋰離子電池市場需求激增之前的水平。

據鑫欏資訊研究顯示，2023年4月，電池級碳酸鋰平均價格為19.6萬元/噸，環比下降37.7%；4月氫氧化鋰平均價格為28.5萬元/噸，環比下降27.7%。

但是4月中下旬開始，鋰鹽的價格又出現了止跌反彈的趨勢——目前中國動力電池廠商的庫存去化已經接近尾聲，供需關系經過一個多季度的市場化調節已經逐漸正常化。

而在市場中碳酸鋰價格回升的同時，國內電池企業大多也表示了對5月份生產情況的樂觀態度。

寧德時代董秘蔣理近日也在電話會議上也透露，目前從四月份情況看，公司感覺市場在逐漸好轉，實體產業包括車展的氛圍非常濃厚，很多車企也拿出了很多新的車型，新能源汽車市場會逐漸好轉，市場需求起來之后，排產相應會越來越多。

儲能領域，在經歷了第一季度下游觀望情緒比較嚴重的情況后，儲能原材料價格開始企穩，需求反彈比較多，目前市場需求充足。同時，工商業儲能大爆發，執行分時電價的省份越來越多，分時電價的價差也越來越大，極大的促進了工商業儲能發展。

數碼領域，從四月中旬開始，數碼消費市場有率先回暖的態勢，三元材料等在四月環比也有相對明顯的增長。

電解液領域，上行趨勢較為明顯，五月的排產相較于四月要高出15%到20%。碳酸鋰的價格也影響到六氟磷酸鋰的價格上漲。

接下來，鋰電行業市場走勢將如何呈現? 碳酸理價格的未來走勢如何? 下游企業訂單是否會在5月下旬迎來爆發呢？2023年5月19日周五下午，鑫欏資訊將在上海總部舉行線下沙龍活動，誠邀業界大佬，企業同仁參加，一起討論和展望鋰電產業未來的發展方向。

截至目前，上市公司2022年及2023年一季度成績單已全部曬出，在原材料價格下滑疊加產能釋放下，作為電池關鍵材料之一的電解液，其產業鏈企業業績表現如何？近日，小編統計了16家鋰電電解液產業鏈上市公司2022年及2023年一季度業績，梳理來看，雖然大部分企業持續保持了盈利狀態，但從2022年開始，業績已然承壓，7家公司出現增收不增利現象，2023年一季度，所有企業營收凈利更是集體下滑。

業績承壓 一季度集體下滑

從2022年營業收入及凈利潤來看，統計在內的16家電解液產業鏈上市公司，2022年營業收入總計1217.54億元，平均每家營收76.1億元，其中，14家營收超過10億元，天賜材料、杉杉股份、多氟多、冠城大通營收均過百億；14家營收同比實現正增長，天賜材料同比增長翻一倍。
統計在內的16家電解液產業鏈上市公司，2022年總計實現凈利潤141.03億元，平均凈利8.81億元，其中，12家在2022年實現盈利，4家虧損；7家凈利保持同比正增長，9家相比去年有所下降。天賜材料同比增長率達158.77%，冠城大通同比增長107.19%，永太科技97.63%；科隆股份、深圳新型、富祥藥業凈利潤同比下降均超兩倍以上，科隆股份同比下降最高，達1095.88%。

此外，從2023年一季度營業收入及凈利潤來看，統計在內的16家電解液產業鏈上市公司，營收凈利同比增長全線下滑。
具體來看，16家披露2023年一季報的上市公司共計實現營收223.4億元，平均營收13.96億元，其中有9家營收過10億，杉杉股份、天賜材料營收均超40億元；凈利潤方面，16家上市公司共計盈利16.23億元，平均盈利1.01億元，冠城大通、*ST必康、奧克股份、富祥藥業、深圳新星、科隆股份一季度凈利同比下降均超一倍。
從相關上市公司的公告來看，業績下降主因系電解液行業整體價格大幅下滑所致。在談到利潤時，新宙邦方面表示，由于碳酸鋰價格下跌，公司也對產品價格進行了調整，整體利潤的下降也屬于正常范圍。公司董事長覃九三在4月18日舉辦的2022年年度股東大會上表示，電解液價格還在探底的過程，短期內可能會繼續下行。但長期來說，會恢復到合理水平。
值得關注的是，原材料端，自4月27日以來，碳酸鋰價格持續反彈，上海鋼聯5月4日消息，電池級碳酸鋰當日每噸上漲5000元，均價報19.4萬元/噸。
華安證券曾表示，電解液價格有望率先觸底，隨著部分產能出清，單位盈利有望在二季度初觸底反彈。
當下，原材料價格出現企穩回升苗頭，電解液或將也隨之迎來價格拐點。東吳證券日前在分析天賜材料的研報也提到，2023年4月部分六氟廠商拋貨導致價格已達行業成本線，行業逐步出清，隨著碳酸鋰價格企穩，預計公司第二季度單位盈利達0.7萬元/噸左右，單位盈利見底企穩。

多產品組合? 一體化布局加速落地

雖然電解液材料價格出現利好，但值得關注的是，自2022年第二季度市場價格出現較大幅度回落開始，相關企業利潤就已承壓，在此背景下，多家產業鏈企業在一體化布局上下大功夫，從目前信息來看，已初見成效。
信達證券日前研報信息顯示，天賜材料年產15.2萬噸鋰電新材料項目、4.1萬噸鋰離子電池材料新建項目持續推進，滿足電解液擴產對六氟磷酸鋰、添加劑的需求；天賜材料現有LiFSI產能超6000噸，新建2萬噸產能2023年3月底進入試生產；2023年1月宣布新建8萬噸電解液添加劑DTD，目的為滿足三元正極高鎳化、高電壓化以及負極高硅化等發展趨勢。
天賜材料在4月26日舉辦的業績說明會上表示，公司成本控制能力優異，主要來源于堅定不移的一體化布局以及規模經濟效應，同時疊加在技術上的持續投入帶來的工藝領先。公司以磷、硫、氟、氯循環為基礎，多種核心原材料自供為核心，不斷優化產品結構和成本區間，以此來不斷提升公司的市占率。從目前來看，隨著以LiFSI為首的添加劑自供比例提升以及上游材料的保供布局，公司的成本控制能力還會進一步加強。
無獨有偶，新宙邦在其2022年年報中也介紹道，公司已初步完成在溶劑和添加劑等方面的產業鏈布局，在確保原材料穩定供應的同時亦能有效降低成本。公司通過與行業重點客戶建立全面戰略合作關系，積極鞏固和拓展現有業務的廣度和深度，截至2022年12月，公司電池化學品國內已有7個生產基地實現交付保障，在就近服務客戶的同時，增強了客戶粘性，為公司持續穩定發展提供了重要支撐。
太平洋證券日前分析新宙邦年報時表示，新宙邦一體化布局加速落地：惠州宙邦三期項目擴產后溶劑產能預計將達到20萬噸、2023年年底瀚康電子材料項目5萬噸添加劑預計將投產、2023年將建設LiFSI萬噸級項目。
除了天賜材料、新宙邦，縱向延伸一體化布局已成為電解液產業鏈企業降本增效的主流趨勢。在新材料領域，2022年底多氟多已經具備5.5萬噸高純晶體六氟磷酸鋰的生產能力，千噸級雙氟磺酰亞胺鋰（LIFSI）產能，同時，2022年內，公司新建1萬噸雙氟磺酰亞胺鋰項目一期已經開工，2023年將陸續投產。此外，公司還擬通過非公開發行股票募集資金，新建電解液新型添加劑二氟磷酸鋰1萬噸產能。
勝華新材新能源、新材料業務多基地戰略布局也在2022年加快落地。東營基地30萬噸/年電解液、1.1萬噸/年添加劑、10萬噸/年液態鋰鹽、武漢公司鋰電材料生產研發一體化、眉山公司鋰電新材料西南基地等項目順利推進；泉州公司碳酸酯綜合項目二期積極籌備；樂山公司完成合作協議簽署和公司注冊。
永太科技年報信息顯示，公司前期已經在永太高新和內蒙古永太分別布局了鋰鹽六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰以及添加劑VC、FEC等電解液核心原料。為了整合子公司資源，使各項業務相互融合，2022年永太新能源和永太高新開始進軍電解液市場，帶動了新能源業務板塊的協同發展，深化了鋰電材料板塊的垂直一體化產業鏈建設，形成了相對完善的電解液產品矩陣；同時通過不斷提升技術工藝，降本增效，提升公司核心競爭力。2022年內，公司的6000噸六氟磷酸鋰新增產能快速釋放，永太新能源15萬噸電解液項目也順利進入試生產，加速推進了公司鋰電池材料的產能擴張和產業鏈布局。
此外，富祥藥業在年報中也介紹稱，鋰電池電解液添加劑方面，公司目前主要以VC、FEC產品為主，將進行產業鏈橫縱向延伸至添加劑、鋰鹽等產品領域。

積極擁抱資本市場 批量沖刺IPO

在產業布局持續加碼的同時，通過增資融資等方式賦能公司業務發展也正成為電解液產業鏈企業制勝法寶之一。
從統計在內的電解液產業鏈上市公司來看，2022年6月，新宙邦披露，擬向不特定對象發行可轉換公司債券募集資金不超19.7億，投資于“年產59,600噸鋰電添加劑項目”、半導體化學品及鋰電池材料項目、“高端氟精細化學品項目（二期）”、“年產28.3萬噸鋰電池材料項目”；同年11月，多氟多55億元定增獲批復，擬募資總額不超55億元，用于年產10萬噸新型電解質鋰鹽項目和流動資金補充；12月，奧克股份公告，決定以1500萬元對杭州萬鋰達新能源科技有限公司進行增資，增資后，公司持有杭州萬鋰達15%的股權，從而拓展新型電解液材料等業務。
除了增資融資加碼產業布局，2022年以來，一批電解液產業鏈企業也正沖刺IPO，積極擁抱資本市場。其中，2022年，瑞泰新材成功登陸創業板上市、華盛鋰電成功登陸科創板上市；2023年，圣泰材料掛牌新三板、中船特氣登陸科創板上市，此外，珠海賽緯創業板IPO已問詢，并于今年4月28日更新招股書；華一股份創業板IPO已過會；康鵬科技科創板IPO已提交注冊；永晶科技已完成上市備案輔導工作；海科新材創業板IPO目前已注冊生效；亙元新材已完成輔導備案，進入上市輔導期……
從已上市企業來看，2022年，瑞泰新材IPO實際募集資金總額為35.16億元，超出擬募集資金額12億元的幅度約為182%，扣除發行費用后，募集資金凈額為33.88億元，根據規劃，此次募資將用于波蘭華榮新建Prusice4萬噸/年鋰離子動力電池電解液項目、寧德華榮年產8萬噸新材料項目、華榮化工新建實驗樓和現有環保設施提升項目、華榮化工智能化改造項目、補充流動資金等項目；華盛鋰電IPO擬募集資金7億元，實際募得27.54億人民幣，超募293.43%。其中，公司計劃使用募資6.74億元用于年產6000噸VC、3000噸FEC項目，2650萬元用于研發中心建設項目。
2023年3月20日，圣泰材料掛牌新三板，主營業務為鋰電池電解液添加劑的研發、生產和銷售。4月21日，國務院國資委實控企業中船特氣成功上市，此次IPO，中船特氣計劃募資16億元，實際募資28.71億元，超募額達12.71億元。公司募資金額扣除發行費用后，擬用于年產3,250噸三氟化氮項目、年產1,500噸高純氯化氫擴建項目、年產735噸高純電子氣體項目、年產500噸雙（三氟甲磺酰）亞胺鋰等項目、制造信息化提升工程建設項目以及補充流動資金。
從IPO在途企業來看，今年4月28日，珠海賽緯創業板IPO更新招股書，此次IPO，珠海賽緯擬募資10億元，扣除發行費用后，計劃用于淮南賽緯年產20萬噸二次鋰離子電池電解液及配套原料項目（一期）、合肥賽緯研發中心項目，以及補充流動資金。
4月20日，華一股份創業板IPO（首發）過會。此次IPO，華一股份擬發行數量不超過1,700.00萬股，計劃募集資金8億元，用于年產116,500噸新能源鋰電池電解質及添加劑項目。項目建成后，公司將新增60,000噸氯代碳酸乙烯酯（CEC）、10,000噸氟代碳酸乙烯酯（FEC）、10,000噸碳酸亞乙烯酯（VC）、6,000噸1,3-丙烷磺酸內酯（PS）、10,000噸六氟磷酸鋰（LiPF6）、5,000噸二氟磷酸鋰（LiPO2F2）、12,000噸氟化鉀（KF）、3,500噸氟化鋰（LiF）的添加劑和電解質產能。
4月17日，康鵬科技科創板IPO提交注冊。此次IPO，康鵬科技擬募資10億元，扣除發行費用后用于蘭州康鵬新能源科技有限公司2.55萬噸/年電池材料項目（一期）一階段，以及補充流動資金。公司本次募集資金投資項目，為一期項目的第一階段建設，預計總投資8億元，包含1萬噸/年雙氟磺酰亞胺鋰鹽生產線1條、0.05萬噸/年硫酸乙烯酯生產線1條，以及配套建設輔助工程、儲運工程、公用工程及環保工程等。
3月29日，永晶科技在福建證監局完成輔導備案工作，擬首次公開發行股票并上市，輔導券商為興業證券。2017年，新宙邦出資入股永晶科技，目前為永晶科技第二大股東。在產能方面，永晶科技綜合生產能力氟化氫60000噸/年、電子級氫氟酸50000噸/年、試劑級工業氫氟酸40000噸/年、氟化鹽系列產品20000噸/年、六氟化硫和四氟化碳各600噸/年、氟氮混合氣100噸/年、含氟有機合成材料(含液晶)3000噸/年等，企業規模在全國氟行業內名列前茅，是國內主要的氟化學產品生產廠家。
3月24日，證監會同意海科新源在深交所創業板首次公開發行股票注冊申請。此次IPO，海科新源擬募資15.12億元，全部用于鋰電池電解液溶劑及配套項目（二期）。
此外，證監會網站消息，11月16日，亙元新材完成輔導備案，進入上市輔導期。亙元新材擬在創業板上市，輔導機構為中泰證券。根據安排，亙元新材輔導期為2022年11月至2023年9月。

結語

據預計，2030年全球儲能領域對鋰離子電池的需求量將接近1TWh，整個儲能鋰離子電池在未來十年的復合增長率將高于汽車動力電池領域。基于對于儲能用電池的樂觀預計，到2025年全球電解液需求量將達到272.6萬噸，2030年電解液需求量或將超過800萬噸。
其中，在電解液材料領域，隨著下游鋰離子電池電解液出貨量的快速增長，到2025年和2030年全球鋰離子電池電解液溶劑的需求量將分別達到207.8萬噸和564.2萬噸。此外，針對六氟磷酸鋰，雖然六氟磷酸鋰的出貨量在2023年仍將保持較快增速，但是價格的大幅度下跌將導致全球六氟磷酸鋰的市場規模將下跌至189.2億元，慘遭腰斬。其預計到2026年之后六氟磷酸鋰市場規模絕對值才能追上2022年的水平。
市場需求刺激下，電解液領域產能擴充浪潮從未停止，市場競爭日趨激烈，綜合以上信息來看，在電解液及材料價格正逐步回歸理性的當下，產業鏈企業正紛紛通過市場開拓、產業布局、成本控制、資本賦能等方面尋求更高發展，積極向第一梯隊靠攏。隨著2022年大量產業鏈上游企業包括石大勝華、永太科技等企業的大規模進入到電解液領域，電解液行業的競爭將更加激烈，具備成本優勢的企業才能在競爭中脫穎而出。